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银行家活动
2009’中国商业银行竞争力报告(摘登)下
举办地点:北京·福朋喜来登酒店 / 举办时间:2009/08/15

 

三、2009中国银行业的机遇

 

危机中也蕴含着机遇的因素,正如英国作家布瑞杰所说,“中文的‘危机’分为两个字,一个意味着危险,另一个意味着机会”。从经济周期理论看,经济总是按照繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段周而复始的运行,萧条之后便是新一轮的复苏,因此著名经济学家熊彼特就曾说过“为危机而担忧是大可不必的,对市场经济来说,萧条是一服很好的清醒剂”。当前形势尽管对我国商业银行的经营构成了严峻挑战,但同时也蕴含着不少前所未有的机遇。这主要体现在以下方面:

 

1、国家扩大内需政策,银行利润获得强力支撑

 

适度宽松的货币政策以及国务院和有关部门出台的金融促进经济发展的一系列政策措施,都为各个层次金融市场的创新发展、为银行的改革发展提供了良好的政策条件。在政府四万亿经济振兴方案的刺激下,大量有政府担保背景的基础设施建设项目的立项和施工,为银行贷款增长提供了良好的机遇。截至今年六月份,银行业贷款投放已经超过了7.3万亿,大规模的信贷投入为中国经济提供了巨大的动力,也为银行业自身的发展创造了有利的环境。

 

此外,一系列刺激消费的政策正在见效,消费对增长的贡献在开始回升。这样,相应企业的风险将降低,盈利能力将得以保证,相应地也保证了银行的安全。而消费启动后相应消费贷款的增加会增加银行的盈利能力。

 

一些新融资方式如并购重组贷款、房地产信托投资基金、股权投资基金等的推出,为银行拓展新型融资业务、投行业务等打开了通道。国家实施重要产业的调整和振兴规划,支持企业并购重组,扩大金融机构不良资产处置自主权等政策措施,也为商业银行防范和化解信贷风险、保持资产质量稳定,提供了新的政策空间。

 

2、企业加快调整和转型,未来将减少银行经营风险

 

为有效应对危机,企业纷纷转变经营模式、优化产品结构、加强自主创新、实施技术改造和升级转型,并且更加注重多产品、多客户、多渠道、多市场的营销策略。比如,在受金融危机冲击较为严重的珠三角地区,企业尤其是中小民营企业主动调整转型的步伐普遍加快,通过出口转内销、完善产品设计能力、加大科研投入等手段加速实现从生产型企业到市场型、创新型企业的转变,仅半年时间,东莞市已有 47 家来料加工企业转为了三资企业, 52 家企业积极进行自主品牌创建申报;而佛山市仅南海区一个区就已经有 200多家民营企业转型升级成功。另一方面,各级地方政府从资金、土地、税收等多方面为企业解决实际困难,减轻企业负担,优惠政策之多、扶持力度之大,为多年来所罕见。通过自身的升级转型以及政府的有力扶持,企业抵御金融危机的能力将得以明显增强。这减少了银行的经营风险,也有利于银行更好地拓展业务,特别是中长期贷款、股权融资、应收账款保理融资等融资业务。

 

3、居民资产配置调整,财富管理和私人银行业务潜力巨大

 

随着中国经济结构的调整和快速发展、国内环境的稳定、分配制度的改善等,我国居民财产和财富性收入快速增长,富裕阶层的队伍在不断壮大。随着收入水平的不断提升以及金融消费观念的更新,居民的理财需求和财富管理的需求日益增长,据不完全统计,2008年国内银行理财产品发售规模超过 2.3 万亿元,是 2007 年发行额的大约 3 倍。而且,随着市场波动加剧,居民对自身资产池的结构调整更加关注,对资产配置动态调整的意愿更强。据目前 90%左右的银行认为股市波动对储蓄存款和同业存款的影响较大,这也充分体现了居民资产配置鲜明的动态转换特征。因此,只要银行不断丰富产品体系,主动适应客户需求变化,当前形势下财富管理业务和私人银行业务仍有很大的发展潜力。此外,国内消费革命兴起,消费理念在逐渐变化,年轻一代的透支消费行为这种趋势并不会因金融危机而发生逆转,信用卡业务的发展也有很大的空间。

 

4、城市化和产业区域转移和加速推进,为银行拓展中西部市场提供了机会

 

在成本增加和市场萎缩的双重挤压下,沿海地区劳动密集型、资源加工型产业逐步梯次迁往内地,更多生产要素也将在逐利性驱动下加速流向边际报酬率较高的中西部地区。据有关专家分析,东部沿海地区大规模产业转移估计 5 年左右完成,到 2010 年,仅广东、上海、浙江、福建 4 省市需要转出的产业产值将达到 14000 亿元左右。这无疑为银行提供配套金融服务、更好地拓展中西部市场提供了新的机会。银行将相应调整区域战略布局。

 

5、跨国跨区经营适逢有利条件,将在未来成为潮流

 

银行业的发展受益于宏观经济的发展,同时也可能受制于当地经济的发展。当银行在某个地区已经达到区域饱和或发展的瓶颈,或某个地区的经济发展已无法给银行提供足够成长性和盈利性的时候,走出区域无疑是最佳选择。国际国内经验表明,银行可以通过跨国跨区域发展获得超越GDP的发展速度,并适度分散风险。国际金融市场的大分化、大调整,中国金融业国际地位和影响力提升,一些国际金融机构收缩或减缓市场扩张,为国内商业银行的国际业务和海外机构发展提供了难得机遇。同时,监管部门也放松了中小银行跨区设立分支机构的准入限制。因此,国内银行的海外扩张或收购、中型银行收购地方银行、以城商行为主体的中小银行跨区域拓展、地方银行合并将在未来成为潮流。

 

6、直接融资工具的发展为银行的中间业务发展拓展了空间

 

为了扩大社会投资和缓解企业资金压力,政府加大债券市场扩容力度,除积极鼓励企业发行企业债、公司债和中期票据等传统债券品种外,还积极推动可分离债券、浮动利息债券、中小企业短期融资券及集合债券等新型债务融资工具发展。据统计,2008 年全国包括公司债、企业债、短融和中期票据在内的信用债发行量达到 9433 亿元,是 2007 1.72 倍,而今年的发行量有望达到 1.2 万亿至 1.3 万亿元。其中,交易所市场公司债的发行量可能达到 1500 亿元。除大力发展债券市场外,我国政府还将加快多层次资本市场建设,创业板等新型市场将很快推出。直接融资的快速发展在对银行融资业务构成严峻挑战的同时,为银行业手续费和佣金业务收入注入活力,在净利息收入增长有限的情况下,承担起推动营业收入增长的重任,也带动了银行债券发行承销、专项财务顾问等投资银行业务的发展,并且进一步拓展了银企合作的空间。

 

7、银行的风险管理水平经过全球金融衰退的洗礼得以提高

 

尽管由于中国及时而又庞大的经济刺激计划,中国经济增长下滑的趋势基本上得到了控制,一些企业可能又缓过了一口气。但全球金融危机与经济衰退的确给包括中国在内的各种类型的企业有着不同程度的影响,也实实在在地考验着中国银行业的风险管理水平。经济危机不仅给中国银行业积累风险数据以便更好地建立风险管理模型,而且为中国银行业的风险识别、风险计量和风险管理的全面能力提出了挑战。经历经济危机洗礼之后,中国银行业可以认真总结在信用风险、市场风险和操作风险的管理架构、管理模式以及管理方法。

 

四、次贷危机对我国银行业的启示

 

第一,借款人未来现金流仍然是评价还款能力的最重要标准。近年来,银行贷款出现了“重抵押、轻偿付”的倾向,更加注重贷款抵押物的价格,而对于借款人的现金流没有引起足够的关注。美国次贷危机的爆发,给我们上了生动的一课。很多经营次级房贷的公司,在明知借款人无力还款的前提下,仍然敢于放款,其风险管理的逻辑就在于即使借款人不能还款,依然可以将房屋出售偿还贷款,不会形成损失。但他们的逻辑起点是建立在房价一定会永远上升的基础之上的。从2000年到2006年,美国房价大约上升了一倍,而根据美国劳工部的数据,同期美国工人平均工资仅上涨了23.7%,显然,这样的房价上涨是不可持续的。当房价下跌趋势开始,没有稳定还款来源的次级贷款就必然出现问题。从这点上来说,银行发放个人住房贷款时仍需要坚持严格审查客户的收入真实性。

 

第二,审慎的经营原则仍然应该坚持。金融衍生品是一把“双刃剑”,用得好有效地对冲风险,但稍有不慎,风险也会非常之大。这表现在两方面,一方面是金融衍生品固有的杠杆性可以放大投资头寸,在发生风险时也就放大了风险;另一方面,从个体机构而言,衍生品具有转移风险的作用,但对于市场整体而言,风险并未消失,而是不断在累积,且由于个体的暂时无风险而刺激个体机构不断的向市场注入风险资产,客观上导致市场整体风险的扩大,最终产生系统性风险。因此,需要谨慎对待衍生品在风险累积和扩大方面的负面作用。次贷危机的一个直接原因就是CDOCDS等金融衍生品的过度发行,最后已经“面目全非”,就算是发行者也不知道其基础资产源自何方。而且华尔街投行过去十几年的成功运作,造成了其对技术过分自信和风险管理的自负,当市场系统性风险突然放大时,这些昔日不可一世的巨人一夜之间就轰然倒下。因此,在风险管理问题上中国银行业机构需要始终保持清醒的头脑,坚持良好的风险文化和审慎的经营原则。

 

第三,金融创新的步伐更不可停止。美国的次贷及其衍生产品作为本轮危机的导火线,受到了全球的诟病。但对中国银行业而言,我们所处的阶段还是创新不足、创新层次较低、创新能力较弱。面对日益市场化、国际化的金融环境,中国银行业不可因噎废食,而是需要加快创新,以满足企业和居民不断增长的投资和风险管理需求。中国银监会刘明康主席指出,2009年银监会将继续推动银行业金融机构的制度创新、机制创新、深化内部改革、全面提升银行业金融机构的核心竞争能力和技术水平,努力调动金融机构支持经济发展的内在动力。

 

结语

 

2008是中国银行业名利双收的一年,2008年在国际金融危机不断蔓延、四季度中国经济下滑的严峻形势下,我国上市银行的盈利表现高于预期水平,取得了良好的成绩,与国际上一些大银行受到金融危机冲击业绩大幅亏损形成了鲜明的对照。2008年中国银行业本身已经成为国际投资界的宠儿,把它们视为搭乘中国经济增长快车的通道。

 

2009年我国银行业是面临考验的一年。在政府主导的经济刺激计划下,贷款的大量发放,为银行的利润增长奠定了坚实的基础;但是银行过度依赖于政府投资,利润增长具有不可持续性,同时也存在着一些风险隐患。如何解决好银行顺周期特点与政府宏观调控逆周期要求的关系是各大银行面临的迫切问题。作为顺周期性很强的银行业,在经济低迷阶段,提高担保要求、谨慎放贷是必然的选择。而覆巢之下岂有完卵,中国银行业的经营重心仍是中国本土,中国经济的兴衰仍是银行业经营成败的决定性因素。在政府扩大需求、逆周期调控经济的要求下,银行业作为信贷和货币投放的主力军,也面临着配合政府调控政策加大信贷投放的压力,需要在支持经济发展的同时,把握好自身的风险承受能力。在长期,银行业面临的难题就是如何由“政府的银行”转变为商业银行。这不仅是银行业要不断地进行改革,开发市场满意产品,提高服务质量,增加盈利渠道,更重要的是政府要主动放权,为银行松绑,提高银行经营自主性。

 

 

 

获奖名单

 

2008年度最佳商业银行 招商银行

 

2008年度 全国性商业银行核心竞争力排名

 

第一名 中国工商银行

 

第二名 交通银行

 

第三名 中国建设银行

 

2008年度全国性商业银行竞争力分析财务评价排名

 

第一名招商银行

 

第二名中国建设银行

 

第三名交通银行

 

2008年度中国商业银行竞争力评价全国性商业银行单项奖(排名不分先后)

 

2008最佳风险管理银行中国工商银行 

 

2008年度最佳履行社会责任银行 中国建设银行

 

2008年度最佳财富管理银行 交通银行

 

2008年度最佳品牌营销银行 中国银行

 

2008年度最佳公司治理银行 中国民生银行

 

2008年度最具盈利能力银行 上海浦东发展银行

 

2008年度最具发展潜力银行 中信银行

 

2008年度最佳管理创新银行 兴业银行

 

2008年度 最佳IT银行 中国工商银行

 

2008年度最具研究能力银行 交通银行

 

2008年度最佳城市商业银行 杭州银行

 

2008年度全国大型城市商业银行(资产规模200亿以上)排名

 

第一名杭州银行

 

第二名南京银行

 

第三名台州市银行

 

第四名宁波银行

 

第五名包商银行

 

2008年度全国中小型城市商业银行(资产规模200亿元以下)排名

 

第一名 莱商银行

 

第二名 日照银行

 

第三名 廊坊银行

 

第四名 浙江稠州商业银行

 

第五名 南充市商业银行

 

2008年度全国城市商业银行单项奖(排名不分先后)

 

最具影响力城市商业银行北京银行

 

最具盈利能力城市商业银行台州市商业银行

 

最佳公司治理城市商业银行富滇银行

 

最佳风险管理城市商业银行南京银行

 

最佳小企业贷款创新城市商业银行包商银行

 

最具区域市场竞争力城市商业银行莱商银行

 

最具潜力城市商业银行重庆银行

 

最佳品牌营销城市商业银行东莞银行

 

最佳IT城市商业银行 上海银行

 

最佳进步城市商业银行南昌银行

 

 

 

2008年度分经济区排名前三的城市商业银行

 

环渤海经济区 第一名 莱商银行

 

第二名 日照银行

 

第三名 廊坊银行

 

东北经济区 第一名 盛京银行

 

第二名 营口银行

 

第三名 大庆银行

 

西部经济区 第一名 包商银行

 

第二名 南充市商业银行

 

第三名 攀枝花市商业银行

 

泛“珠三角”经济区 第一名 东莞银行

 

第二名 湛江市商业银行

 

第三名 福州市商业银行

 

“长三角” 经济区 第一名 杭州银行

 

第二名 南京银行

 

第三名 台州市商业银行

 

中部经济区 第一名 南昌银行

 

第二名 九江银行

 

第三名 湘潭市商业银行

 

1 为与上年度有效对比,不含恒丰、广发和渤海。 (完)

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