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提升人民币国际化的战略构想
作者: 熊 园 / 时间: 2014年 11月号

随着中国地位的不断提升,经过多年的努力,人民币国际化已有了长足进展:截至2014年上半年,人民币跨境贸易结算规模突破12万亿元;2013年年末起,人民币持续位居全球十大支付货币之列,并超越欧元成为传统贸易金融领域仅次于美元的第二大货币;覆盖香港、新加坡、伦敦、法兰克福、卢森堡、巴黎和悉尼等主要国际金融中心的全球性人民币离岸中心网络雏形初现。尽管如此,在我国金融改革尚未完成、人民币汇率形成机制并不完善、资本项目开放进程相对较慢的情形下,人民币国际化之路依然任重而道远。当前,世界经济不稳定和不确定因素依然较多,中国经济也处于改革攻坚的新阶段,面对国际国内经济的新形势,需要从国家战略高度认识人民币国际化问题,顺应国际货币格局的演变规律,处理好与资本项目开放的关系,并寻求人民币国际化路径的新突破。

 

人民币国际化是实现中国梦的重要推手

以史为镜,可知兴亡。昔日英国和当今美国的崛起之路,无不伴随着货币的国际化。理论和实践也已证明,一国货币的国际化程度,很大意义上是一国国际地位的表征。因此,中国要想获得世界上举足轻重的大国强国地位,欲实现“两个一百年”奋斗目标和中华民族伟大复兴的“中国梦”,应将人民币国际化上升到国家战略层面,并统筹好人民币国际化与“走出去”战略、“丝绸之路经济带”、“21世纪海上丝绸之路”等其他国家战略之间的协同效应。此外,从国家战略高度认识人民币国际化问题,也是我国深化经济体制改革的内在要求。党的十八届三中全会对全面深化改革作出了战略部署,明确指出要完善人民币汇率市场化形成机制,加快推进利率市场化,推动资本市场双向开放,有序提高跨境资本和金融交易的可兑换程度,加快实现人民币资本项目可兑换。

 

人民币国际化需顺应国际货币格局的演变规律

回顾国际货币格局的演变历程可知,一国货币地位与其经济实力休戚相关。强大的经济实力是一国货币国际化的先决条件,国际货币格局变化过程背后是长时期经济实力的此消彼长,但两者也并非严格的对应关系。美国经济早在19世纪80年代开始就已经开始反超英国,并在20世纪初全面超越英国,而美元直到1944年布雷顿森林体系成立之后才最终取代英镑,奠定其霸主地位。经济实力之外,政治、军事、科技等是影响国际货币格局的关键因素。看美元的经历,正是依托政治、军事和科技所建立起来的美国金融霸权,为美元取代英镑、走向全世界增加了重要砝码:两次世界大战使美国聚集了大量世界财富,奠定了美元背后的经济基础;布雷顿森林体系的建立,为构建以美元为主导的国际货币体系提供了制度支撑;科学技术的创新和信息革命的发展,为美元经济和美国的金融市场提供了技术载体。

至于人民币,中国外汇储备规模自2006年起一直居全球之首,经济总量也自2010年以来位列世界第二,但相比美国等发达国家,我国的政治、军事和科技的影响力还存在很大差距。同时,我国在全球金融体系中的话语权还很薄弱,集中体现在:全球的股票市场、金融衍生品市场、股指期货市场、外汇交易市场和债券市场等依旧是欧美国家保持着绝对领先;国际信用评级体系、支付清算体系、国际信用卡组织、国际清算体系、国际货币基金组织等决定全球金融规则的机构仍然由欧美国家所把持。由此来看,人民币国际化的外部条件还远不成熟,人民币要想在国际货币格局“站稳脚跟”,还需要付出很大努力。

 

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全文请参照《银行家》杂志2014年第11期)

 

(作者单位:中国工商银行、中国社会科学院世界经济与政治研究所博士后流动站)